Saham AS anjlok tajam pada perdagangan Selasa akibat lonjakan risiko geopolitik, dipicu retorika Presiden Donald Trump soal akuisisi Greenland dan ancaman tarif baru terhadap sekutu dekat AS. Pasar bereaksi cepat terhadap prospek konflik perdagangan yang membara, dengan investor buru-buru mengurangi eksposur aset AS karena kekhawatiran tarif lebih sebagai alat politik ketimbang ekonomi murni.
Imbal hasil obligasi pemerintah melonjak, Dolar AS (USD) melemah 1%, dan indeks volatilitas VIX menembus level 20 untuk pertama kali sejak akhir November—mencerminkan ketidakpastian yang memburuk. Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) terpuruk 1,4%, sementara S&P 500 dan Nasdaq Composite merosot 1,6% serta 1,8%, mendorong keduanya ke zona merah sepanjang 2026. Trump menguraikan rencana tarif 10% pada impor dari delapan negara NATO mulai 1 Februari (naik ke 25% pada Juni), plus ancaman 200% pada anggur dan sampanye Prancis. Para pemimpin Eropa mengisyaratkan penolakan keras beserta tindakan balasan, berpotensi eskalasi lebih luas. Trump dijadwalkan bahas isu ini di Davos minggu ini.
Segmen Nilai dan Defensif Jadi Pelarian Investor
Saham teknologi tertekan berat, membuat Nasdaq minus sepanjang tahun. Apple (AAPL) dan Meta (META) anjlok 8% year-to-date (YTD), sementara Microsoft (MSFT) turun 6%—menyoroti kerentanan saham growth bervaluasi tinggi di tengah gejolak geopolitik.
Sebaliknya, saham defensif dan nilai menarik minat. Walmart (WMT) serta Procter & Gamble (PG) capai rekor tertinggi, begitu pula saham asuransi seperti Allstate (ALL). Saham small-cap di Indeks Russell 2000 unggul atas S&P 500 untuk sesi ke-12 berturut-turut (rekor sejak 2008), naik 7% YTD. Faktor pendukung: ekspektasi rate cut Federal Reserve, data pertumbuhan domestik solid, dan fokus bisnis lokal yang minim dampak perdagangan.
Nominasi Ketua Fed Baru Jadi Katalis Baru
Menteri Keuangan Scott Bessent menyatakan Trump hampir nominasi ketua Federal Reserve baru, dengan pengumuman potensial minggu depan dari empat kandidat tersisa. Ini menambah lapisan ketidakpastian makroekonomi yang wajib dipantau pasar.
Para analis memperingatkan ekuitas sudah priced-in untuk skenario optimis, sehingga rentan guncangan kebijakan. Kekhawatiran jangka panjang termasuk arus modal asing menipis akibat konflik perdagangan berkepanjangan, memperkuat tren risk-off global dengan Euro menguat lawan USD dan obligasi tertekan.